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贵阳市(清镇市、南明区、开阳县、白云区、观山湖区、息烽县、乌当区、花溪区、修文县、云岩区)

襄阳市(老河口市、谷城县、襄州区、枣阳市、襄城区、南漳县、樊城区、保康县、宜城市)

湖州市(南浔区、德清县、安吉县、吴兴区、长兴县)

海南藏族自治州(同德县、贵南县、贵德县、共和县、兴海县)  铜川市(宜君县、王益区、印台区、耀州区)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)

宁德市(柘荣县、古田县、霞浦县、屏南县、周宁县、蕉城区、寿宁县、福鼎市、福安市)

铁岭市(开原市、清河区、调兵山市、铁岭县、银州区、昌图县、西丰县)

喀什地区(叶城县、岳普湖县、喀什市、塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、巴楚县、泽普县、疏勒县、伽师县、麦盖提县、莎车县、英吉沙县)  衡水市(故城县、饶阳县、桃城区、冀州区、武强县、深州市、武邑县、安平县、枣强县、阜城县、景县)

连云港市(灌云县、东海县、赣榆区、连云区、海州区、灌南县)

阿里地区(日土县、革吉县、措勤县、札达县、改则县、噶尔县、普兰县)

嘉兴市(海盐县、嘉善县、南湖区、海宁市、秀洲区、平湖市、桐乡市)

杭州市(桐庐县、拱墅区、上城区、西湖区、钱塘区、临安区、余杭区、富阳区、萧山区、临平区、淳安县、滨江区、建德市)

绍兴市(越城区、上虞区、柯桥区、嵊州市、诸暨市、新昌县)

盘锦市(双台子区、兴隆台区、大洼区、盘山县)

无锡市(江阴市、惠山区、梁溪区、宜兴市、锡山区、滨湖区、新吴区)

上饶市(信州区、横峰县、万年县、鄱阳县、婺源县、广信区、广丰区、铅山县、余干县、弋阳县、玉山县、德兴市)

佛山市(高明区、禅城区、顺德区、三水区、南海区)

白城市(通榆县、洮南市、大安市、镇赉县、洮北区)

四平市(铁西区、伊通满族自治县、梨树县、铁东区、双辽市)

池州市(东至县、石台县、贵池区、青阳县)

林芝市(墨脱县、波密县、巴宜区、米林市、察隅县、工布江达县、朗县)

景德镇市(乐平市、珠山区、浮梁县、昌江区)

临汾市(吉县、侯马市、乡宁县、曲沃县、襄汾县、汾西县、永和县、大宁县、霍州市、洪洞县、安泽县、浮山县、翼城县、蒲县、古县、隰县、尧都区)

淮南市(八公山区、大通区、潘集区、凤台县、寿县、谢家集区、田家庵区)

阳江市(阳西县、阳春市、江城区、阳东区)

恩施土家族苗族自治州(咸丰县、恩施市、来凤县、鹤峰县、利川市、巴东县、建始县、宣恩县)

安庆市(宜秀区、大观区、岳西县、迎江区、太湖县、宿松县、桐城市、怀宁县、潜山市、望江县)

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本溪市(本溪满族自治县、溪湖区、南芬区、明山区、平山区、桓仁满族自治县)

常州市(金坛区、钟楼区、天宁区、溧阳市、新北区、武进区)

博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、精河县、阿拉山口市、博乐市)

通辽市(开鲁县、科尔沁左翼后旗、库伦旗、奈曼旗、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、科尔沁区、扎鲁特旗)  南昌市(南昌县、东湖区、安义县、青山湖区、新建区、红谷滩区、西湖区、进贤县、青云谱区)

新乡市(卫滨区、获嘉县、新乡县、延津县、长垣市、凤泉区、卫辉市、红旗区、封丘县、牧野区、辉县市、原阳县)

吕梁市(中阳县、柳林县、文水县、离石区、临县、交城县、汾阳市、交口县、岚县、方山县、兴县、石楼县、孝义市)

白银市(平川区、靖远县、白银区、会宁县、景泰县)张家界市(桑植县、永定区、武陵源区、慈利县)

防城港市(港口区、防城区、东兴市、上思县)  福州市(闽清县、连江县、闽侯县、永泰县、晋安区、仓山区、平潭县、台江区、长乐区、鼓楼区、罗源县、福清市、马尾区)

运城市(永济市、平陆县、盐湖区、河津市、临猗县、芮城县、闻喜县、垣曲县、新绛县、绛县、夏县、万荣县、稷山县)

三亚市(吉阳区、崖州区、天涯区、海棠区)

赣州市(寻乌县、上犹县、南康区、全南县、于都县、信丰县、大余县、瑞金市、宁都县、龙南市、安远县、赣县区、兴国县、石城县、章贡区、崇义县、会昌县、定南县)黄冈市(蕲春县、黄梅县、英山县、红安县、罗田县、团风县、黄州区、浠水县、麻城市、武穴市)

滁州市(定远县、南谯区、来安县、凤阳县、琅琊区、全椒县、明光市、天长市)

芜湖市(镜湖区、湾沚区、南陵县、弋江区、无为市、鸠江区、繁昌区)

唐山市(路北区、路南区、遵化市、曹妃甸区、滦州市、玉田县、迁西县、丰南区、乐亭县、滦南县、古冶区、丰润区、迁安市、开平区)

青岛市(黄岛区、市北区、李沧区、莱西市、崂山区、城阳区、市南区、胶州市、即墨区、平度市)

丽水市(庆元县、遂昌县、缙云县、景宁畲族自治县、龙泉市、松阳县、莲都区、云和县、青田县)

淮安市(金湖县、淮安区、涟水县、盱眙县、清江浦区、淮阴区、洪泽区)

阜阳市(临泉县、颍泉区、阜南县、颍州区、太和县、界首市、颍东区、颍上县)

惠州市(龙门县、惠阳区、惠城区、惠东县、博罗县)

抚顺市(新抚区、东洲区、新宾满族自治县、抚顺县、顺城区、清原满族自治县、望花区)

郑州市(巩义市、登封市、新郑市、管城回族区、上街区、金水区、惠济区、荥阳市、中牟县、新密市、中原区、二七区)

朝阳市(建平县、北票市、凌源市、双塔区、朝阳县、喀喇沁左翼蒙古族自治县、龙城区)

伊犁哈萨克自治州(巩留县、霍尔果斯市、伊宁县、昭苏县、尼勒克县、特克斯县、新源县、察布查尔锡伯自治县、奎屯市、霍城县、伊宁市)

温州市(瑞安市、文成县、永嘉县、鹿城区、泰顺县、乐清市、苍南县、平阳县、瓯海区、洞头区、龙湾区、龙港市)

六盘水市(六枝特区、钟山区、水城区、盘州市)

海东市(循化撒拉族自治县、化隆回族自治县、互助土族自治县、民和回族土族自治县、乐都区、平安区)

汕尾市(城区、陆丰市、海丰县、陆河县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。