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桂林市(雁山区、阳朔县、灌阳县、兴安县、灵川县、七星区、恭城瑶族自治县、象山区、永福县、荔浦市、临桂区、秀峰区、平乐县、全州县、资源县、叠彩区、龙胜各族自治县)

黄南藏族自治州(泽库县、尖扎县、同仁市、河南蒙古族自治县)

阜阳市(界首市、颍东区、颍上县、阜南县、太和县、颍州区、临泉县、颍泉区)

马鞍山市(当涂县、雨山区、含山县、博望区、花山区、和县)  蚌埠市(固镇县、禹会区、龙子湖区、蚌山区、五河县、怀远县、淮上区)

漯河市(召陵区、郾城区、源汇区、临颍县、舞阳县)

汉中市(洋县、汉台区、勉县、南郑区、镇巴县、佛坪县、略阳县、留坝县、西乡县、宁强县、城固县)

巴音郭楞蒙古自治州(若羌县、库尔勒市、焉耆回族自治县、轮台县、博湖县、尉犁县、且末县、和硕县、和静县)沧州市(新华区、沧县、南皮县、青县、献县、运河区、肃宁县、海兴县、河间市、泊头市、任丘市、孟村回族自治县、盐山县、东光县、吴桥县、黄骅市)

海北藏族自治州(门源回族自治县、海晏县、刚察县、祁连县)  镇江市(丹阳市、句容市、扬中市、丹徒区、京口区、润州区)

伊犁哈萨克自治州(霍城县、伊宁县、新源县、特克斯县、巩留县、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市、尼勒克县、昭苏县、伊宁市、奎屯市)

鄂州市(鄂城区、梁子湖区、华容区)

六盘水市(钟山区、六枝特区、水城区、盘州市)

海口市(美兰区、秀英区、琼山区、龙华区)

张掖市(肃南裕固族自治县、高台县、甘州区、民乐县、山丹县、临泽县)

来宾市(兴宾区、象州县、合山市、武宣县、忻城县、金秀瑶族自治县)

泸州市(古蔺县、江阳区、合江县、纳溪区、叙永县、泸县、龙马潭区)

许昌市(鄢陵县、长葛市、魏都区、襄城县、建安区、禹州市)

宜昌市(夷陵区、点军区、西陵区、伍家岗区、当阳市、枝江市、长阳土家族自治县、猇亭区、五峰土家族自治县、兴山县、远安县、秭归县、宜都市)

三亚市(崖州区、海棠区、天涯区、吉阳区)

太原市(晋源区、尖草坪区、古交市、迎泽区、阳曲县、小店区、杏花岭区、清徐县、万柏林区、娄烦县)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

内江市(市中区、隆昌市、资中县、东兴区、威远县)

宿迁市(宿城区、泗洪县、泗阳县、宿豫区、沭阳县)

长治市(潞城区、襄垣县、屯留区、上党区、沁县、长子县、壶关县、潞州区、平顺县、黎城县、武乡县、沁源县)

三明市(尤溪县、将乐县、泰宁县、宁化县、三元区、清流县、明溪县、建宁县、大田县、永安市、沙县区)

韶关市(仁化县、乐昌市、翁源县、武江区、新丰县、始兴县、乳源瑶族自治县、南雄市、浈江区、曲江区)

三沙市(西沙区、南沙区)

安康市(宁陕县、镇坪县、汉滨区、旬阳市、汉阴县、平利县、石泉县、紫阳县、白河县、岚皋县)

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上海市(崇明区、浦东新区、奉贤区、杨浦区、虹口区、静安区、松江区、金山区、黄浦区、普陀区、徐汇区、宝山区、闵行区、青浦区、长宁区、嘉定区)

自贡市(沿滩区、自流井区、富顺县、贡井区、荣县、大安区)

菏泽市(鄄城县、单县、定陶区、曹县、牡丹区、成武县、郓城县、巨野县、东明县)

昆明市(寻甸回族彝族自治县、盘龙区、晋宁区、西山区、呈贡区、东川区、富民县、官渡区、石林彝族自治县、五华区、宜良县、嵩明县、安宁市、禄劝彝族苗族自治县)  钦州市(灵山县、钦南区、浦北县、钦北区)

中山市

资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)

恩施土家族苗族自治州(鹤峰县、宣恩县、利川市、恩施市、来凤县、巴东县、咸丰县、建始县)内蒙古自治区

丽水市(云和县、遂昌县、缙云县、景宁畲族自治县、青田县、龙泉市、庆元县、莲都区、松阳县)  铜陵市(郊区、义安区、枞阳县、铜官区)

七台河市(新兴区、桃山区、茄子河区、勃利县)

南平市(延平区、松溪县、光泽县、建瓯市、武夷山市、政和县、顺昌县、邵武市、建阳区、浦城县)

郴州市(永兴县、安仁县、临武县、嘉禾县、资兴市、桂东县、苏仙区、桂阳县、北湖区、汝城县、宜章县)阿勒泰地区(富蕴县、哈巴河县、福海县、阿勒泰市、吉木乃县、布尔津县、青河县)

宁波市(北仑区、象山县、江北区、海曙区、余姚市、宁海县、奉化区、慈溪市、鄞州区、镇海区)

潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

抚州市(南城县、南丰县、资溪县、东乡区、崇仁县、金溪县、广昌县、宜黄县、黎川县、临川区、乐安县)

白山市(长白朝鲜族自治县、江源区、浑江区、临江市、靖宇县、抚松县)

滨州市(无棣县、惠民县、博兴县、阳信县、滨城区、邹平市、沾化区)

成都市(锦江区、新都区、武侯区、金牛区、成华区、郫都区、青羊区、新津区、双流区、蒲江县、青白江区、龙泉驿区、崇州市、简阳市、金堂县、邛崃市、大邑县、都江堰市、彭州市、温江区)

南京市(栖霞区、溧水区、建邺区、玄武区、浦口区、秦淮区、六合区、雨花台区、高淳区、江宁区、鼓楼区)

甘南藏族自治州(卓尼县、临潭县、舟曲县、迭部县、合作市、夏河县、玛曲县、碌曲县)

漳州市(东山县、龙海区、云霄县、华安县、南靖县、芗城区、漳浦县、龙文区、平和县、诏安县、长泰区)

拉萨市(达孜区、当雄县、堆龙德庆区、曲水县、墨竹工卡县、林周县、城关区、尼木县)

包头市(达尔罕茂明安联合旗、石拐区、青山区、东河区、土默特右旗、昆都仑区、固阳县、白云鄂博矿区、九原区)

江门市(恩平市、新会区、江海区、台山市、开平市、鹤山市、蓬江区)

果洛藏族自治州(玛多县、甘德县、班玛县、玛沁县、久治县、达日县)

烟台市(龙口市、芝罘区、莱州市、栖霞市、海阳市、蓬莱区、莱阳市、招远市、福山区、莱山区、牟平区)

合肥市(包河区、瑶海区、巢湖市、蜀山区、肥西县、长丰县、庐阳区、庐江县、肥东县)

昌吉回族自治州(昌吉市、奇台县、木垒哈萨克自治县、玛纳斯县、吉木萨尔县、阜康市、呼图壁县)

　　“一审、二审、再审、抗诉、指令再审，七年又两个半月，二千六百多个日夜，这场诉讼马拉松终于画上句点”。4月15日晚，收到浙江最高人民法院的再审判决书后，金盾股份（300411）董秘管美丽在朋友圈留言感慨，“虽然我们付出了常人难以想象的艰辛和艰难，能得到这个结果，值！”。

　　“马拉松式”诉讼案

　　上述“马拉松式”的诉讼案，即金盾股份与中财招商投资集团有限公司、金尧的法律纠纷案件。中财招商案、金尧案，均因金盾股份的“印章被伪造”用于对外担保引发。

　　根据2018年4月17日诉讼公告，中财招商投资集团有限公司向杭州中院起诉被告浙江金盾压力容器有限公司、周建灿、金盾股份、浙江金盾消防器材有限公司、浙江格洛斯无缝钢管有限公司、周纯、汪银芳、浙江蓝能燃气设备有限公司民间借贷纠纷一案。

　　当时，中财招商诉称，浙江金盾压力容器有限公司、周建灿曾与其签订借款合同，金盾股份为该笔借款连带保证人之一。中财招商起诉要求债务人归还逾期本金1.9亿元及利息并承担诉讼相关费用，保证人承担连带清偿责任。

　　随后，因为其中的一方对法院裁定不服，这场诉讼又上诉至浙江省最高人民法院、最高人民法院。来来回回，持续了数年。

　　原审判决适用法律错误

　　根据金盾股份的公告，最高人民检察院的抗诉意见认为，原审判决适用法律错误，主要理由有：

　　一、原审法院判决金盾股份承担赔偿责任不当。首先，两案中加盖的印章属于伪造，金盾股份在印章管理等方面并无过错；其次，对方当事人非善意相对人；第三，案涉资金并未用于金盾股份的生产经营，原审法院判决公司承担赔偿责任，有失公平；第四，原审判决严重损害上市公司中小股东利益。 

　　二、周建灿（金盾股份原大股东）的行为不构成越权代表。首先，周建灿并非金盾股份的法定代表人，不具有代表公司实施民事法律行为的主体资格；其次，案涉担保系金盾股份为股东提供担保，周建灿无权参与表决，本案借款担保行为存在缺陷；第三，《九民纪要》有关越权代表的规定，仅适用于法定代表人擅自为他人提供担保情形，不应对“法定代表人”扩大解释或类推适用至股东、董事、监事等，原审法院对本案适用越权代表无法律依据。 

　　三、周建灿实施的担保行为不足以代表金盾股份。首先，周建灿的行为不构成职务代理；其次，案涉担保未经金盾股份股东大会决议，周建灿未取得金盾股份的授权，不享有委托代理权；第三，对方当事人非善意，周建灿的行为不构成表见代理。 

　　基于上述情况，最高检认为，周建灿提供案涉担保的行为系无权代理而非越权代表，原审法院依照越权代表相关规定作出判决，系适用法律错误。

　　公司称将产生积极影响

　　根据浙江高院作出的最新裁定，撤销浙江高院（2020）浙民终144号、（2020）浙民终145号民事判决中有关公司承担赔偿责任的判项；准予对方当事人撤回对公司的诉讼；公司无需承担一、二审诉讼费用。

　　上述浙江高院（2020）浙民终144号、（2020）浙民终145号案件，是金盾股份因印章被伪造引发的所有案件中，仅有的两宗被法院判决金盾股份须承担部分责任的案件。不过，依照浙江高院作出的此次再审判决，有关金盾股份承担责任的判项已被撤销。 

　　此前公告显示，金盾股份已于2019年年报、2020年年报就中财招商案、金尧案累计计提了预计负债1.28亿元，并已于2021年4月23日根据杭州中院的要求将两案执行款合计1.4亿元划入法院执行专户。

　　对于上述再审判决对公司本期或期后利润的影响，金盾股份表示，本次判决为终审判决，本次判决将对公司本期或期后利润产生积极影响。 

　　来源|野马财经

　　阿里巴巴持股7.67%，是洪九果品第三大股东。

　　4月16日晚间，“水果第一股”洪九果品（6689.HK）突发惊雷：董事长邓洪九、董事江宗英（邓洪九妻子）等6名核心高管因涉嫌骗取贷款及虚开增值税专用发票被重庆警方立案侦查。

　　公告显示，自2025年1月6日起公司主要办公场所之一重庆市渝北区东湖南路3号中铁峰汇B座22层被公安机关限制人员出入，公司无法正常办公。公司就该事件收到的信息有限，该事件对公司的影响和潜在可能性无法预测。

　　这场震动资本市场的“高管团灭”事件，让这家曾被资本捧上神坛的企业彻底陷入停摆。此前阿里巴巴、深创投、招垦资本等都曾参与洪九果品融资，如今高管被“一锅端”，背后哪些股东踩雷？

　　核心高管被立案

　　“水果第一股”停摆

　　洪九果品公告显示，公司董事长邓洪九，董事彭何、江宗英、杨俊文、谭波及监事会主席余利霞女士等，目前均已被采取不同刑事强制措施，原因与重庆市两江新区公安分局就涉嫌骗取贷款及/或虚开增值税专用发票之事项进行的立案侦查相关。

　　实际上自2024年3月20日起，洪九果品就因未能按时发布2023年年报，股票被港交所紧急停牌，至今已超过1年。

　　停牌前，其股价较发行价暴跌95%，市值从巅峰时的600亿港元蒸发至28亿港元，近乎“脚踝斩”。曾经被资本热捧的“水果神话”，如今已摇摇欲坠。

　　事件的导火索是核数师毕马威在审计2023年年报时发现的一系列异常。毕马威注意到，2023年第四季度，洪九果品突然向一批新增供应商支付了高达34.2亿元的预付款，占全年预付款余额44.7亿元的近80%。

　　这些供应商大多是2023年度新合作方，无历史交易记录，部分注册资本仅几十万元，却承接了数亿元订单，且天眼查显示多家社保参保人数为零。

　　图源：罐头图库

　　更蹊跷的是，2024年1月，洪九果品向这些供应商支付15.2亿元预付款后，当月仅收到4.5亿元回货，资金流向存疑。毕马威要求公司提供完整会计记录、运营资金预测等资料，以解释预付款的商业合理性，但管理层未能提供满意答复。在未获所需资料及独立调查结果的情况下，毕马威于2024年4月16日宣布辞任核数师，引发市场对洪九果品财务造假的强烈质疑。

　　随着调查深入，洪九果品的财务窟窿逐渐暴露。据公开资料，2020-2022年公司累计经营性现金流为-36亿元，长期依赖股权质押输血。2023年上半年，应收账款高达86.73亿元，占流动资产比例超90%，贸易应收款周转天数从144.8天延长至188.5天，坏账风险飙升。一边是不断攀升的应收款项，一边是流向不明的巨额预付款，公司资金链岌岌可危。

　　自2024年4月起，为缓解资金压力，邓洪九及其妻子江宗英频繁质押股权，累计质押股份占直接持股的65%，占总股本约14%。但质押融资杯水车薪，2024年，包括兴业银行重庆分行、招商银行重庆分行、开泰银行（中国）在内的多家金融机构已因金融借款合同纠纷对洪九果品提起诉讼，此外还有涉及民间借贷的诉讼。公司深陷债务泥潭，财务状况濒临崩溃。

　　从“榴莲神话”到“庞氏游戏”

　　洪九果品是中国高速增长的多品牌鲜果集团，拥有“端到端”的供应链。公司专注于主要原产于中国、泰国及越南的优质水果的全产业链运营。公司经营水果行业近20年，拥有深厚行业经验，已经形成了以榴莲、山竹、龙眼、火龙果、车厘子、葡萄为核心共49种品类的水果产品组合。

　　洪九果品的崩塌早有征兆。毕马威在辞任报告中直指其“供应链金融黑洞”：2023年第四季度突然向新增供应商支付34.2亿元预付款，其中15.2亿元付款仅4.05亿元回货，部分供应商社保参保人数为零。

　　公司的财务问题远不止预付款一项。2023年上半年，应收账款占流动资产比例超90%，与之对比，同赛道的百果园2022年与2023年上半年，应收账款占流动资产比为20.68%、8.6%，明显低于洪九果品。如此高比例的应收账款，不仅占用了大量资金，也让公司的现金流面临巨大压力。

　　为了维持运营，公司不得不频繁质押股权、配售新股融资，但这些资金大多用于偿还债务，难以支撑业务扩张。

　　邓洪九为缓解资金压力，累计质押11.26%的股份。然而，随着股价暴跌，这些质押股份面临平仓风险。一旦触发平仓，公司控制权可能易主，进一步加剧经营危机。

　　图源：罐头图库

　　除了上述问题，洪九果品在供应链管理上也存在一些短板。公司冷链流通率仅22%，低于欧美国家95%的平均水平，导致水果损耗率高，严重压缩利润空间。

　　中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜表示，水果零售行业天然对供应链管理、周转效率、门店选址提出极高要求，一旦经营稍有偏差，很容易形成“压货—降价促销—亏损—信任缺失”的恶性循环。

　　一边是高昂的运营成本，一边是收不回来的账款，洪九果品的资金链在2023年已濒临断裂。

　　市值从600亿到28亿

　　背后哪些股东踩雷？

　　洪九果品的崛起，是一部草根逆袭的创业传奇，更是一场资本催生的造富神话。创始人邓洪九，17岁从重庆朝天门码头的“棒棒军”起步，靠扁担和汗水开启了水果生意。他从家乡收购红橘，再到朝天门售卖，凭借敏锐的市场洞察力，迅速积累了第一桶金。此后35年，邓洪九一路摸爬滚打，将洪九果品从一个小水果摊，发展成中国最大的榴莲分销商，构建起庞大的水果帝国。

　　2018年，洪九果品接连拿下3轮融资。其中，年底的B轮融资阵容强大，深创投、招商局资本、阳光人寿、中国农垦等知名机构纷纷入局。一年后，洪九果品再次完成CMC资本领投的C轮融资，融资规模高达5亿元人民币。

　　此后，洪九果品陆续收到来自阿里巴巴、中信国际资产、广发证券、南方基金的等明星机构的重金押注。

　　图源：IT桔子

　　2022年9月，洪九果品成功登陆港交所，募资4.97亿港元，成为“水果第一股”。上市首日，公司市值达186.8亿港元，一度被资本热捧，最高市值曾飙升至600亿港元。

　　天眼查显示，阿里巴巴持股7.67%，是洪九果品第三大股东。

　　图源：天眼查

　　然而，这场资本盛宴并未持续太久。上市第二年，洪九果品股价便开始一路狂泻。截至停牌前，市值仅剩28亿港元，较巅峰时蒸发超95%，阿里、广发证券、南方基金等不少机构投资者集体被套。

　　当“端到端”的供应链沦为资金腾挪工具，当“榴莲大王”变成“资本玩家”，这场由600亿市值构筑的泡沫终成镜花水月。